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ご投資にかかる手数料等およびリスクについて

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当ファンドは、マザーファンドへの投資を通じて、主に国内外の株式や債券を投資対象としています。当ファンドの基準価額は、組入れた株式や債券の値動き、為替相場の変動等の影響により上下しますので、これにより投資元本を割り込むことがあります。また、組入れた株式や債券の発行者の経営・財務状況の変化およびそれらに関する外部評価の変化等により、投資元本を割り込むことがあります。したがって元本が保証されているものではありません。信託財産に生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。
当ファンドが主たる組入対象とする有価証券には主として次のような性質があり、当ファンドの基準価額を変動させる要因となります。

資産配分リスク
各マザーファンドの資産配分は、原則として基準ポートフォリオを基本とした運用を行います。この資産配分が収益の源泉となる場合もありますが、収益率の低い資産への配分が大きい場合や、複数またはすべての資産価値が下落する場合には、マザーファンドの投資成果がベンチマークと同等あるいはそれ以上のものであったとしても、当ファンドの基準価額が下がる要因となる可能性があり、損失を被ることがあります。

国別配分リスク
当ファンドは各マザーファンドへの投資を通じて、日本を含む世界各国の有価証券へ投資します。この国別配分が収益の源泉となる場合もありますが、収益率の低い国への配分が大きい場合には、基準価額は影響を受け、損失を被ることがあります。

株式投資リスク
株式等の価格動向は、国内外の政治･経済情勢等の影響を受けます。また、投資している株式を発行する企業が、信用状況等の変化により倒産もしくはそれに準じる状態に陥った場合、その企業の株式価値が大きく減少することもしくは、なくなることがあります。このため当ファンドの基準価額は影響を受け損失を被ることがあります。

債券等投資リスク

（1）	金利変動リスク 公社債は、一般的に金利が上昇した場合には価格は下落し、当ファンドの基準価額は影響を受け、損失を被ることがあります。
（2）	信用リスク 一般的に公社債、コマーシャル・ぺーパー、および短期金融商品等の発行体にデフォルト（債務不履行）が生じた場合、またはデフォルトが予想される局面となった場合には、当該公社債等の価格は大きく下落（価格がゼロになることもあります。）し、当ファンドの基準価額は影響を受け、損失を被ることがあります。

外国証券投資リスク

（1）	カントリーリスク 当ファンドは、マザーファンドへの投資を通じて海外の有価証券に投資しますが、その国の政治・経済情勢、外国為替規制、資本規制等により基準価額は影響を受け、損失を被ることがあります。
（2）	為替変動リスク 外貨建資産への投資は、為替動向によって基準価額は影響を受けます。一般的に、当該外貨に対し円安になれば、当該外貨建資産の価格の上昇要因となりますが、円高になれば、当該外貨建資産の価格の下落要因となります。したがって、為替変動等により外貨建資産の価格が下落した場合には、当ファンドの基準価額は影響を受け、損失を被ることがあります。

※ファミリーファンド方式にかかる留意点
当ファンドはファミリーファンド方式で運用を行います。このため、マザーファンドに投資する他のベビーファンドの追加設定・解約等に伴い、マザーファンドにおいて投資資産の売買等を行う場合には、当ファンドの基準価額が影響を受けることがあります。

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